今日视点:梅花生物氨基酸价格触底 龙头扩产加速行业出清

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CFi.CN讯：数据显示，梅花生物2026年三季度归母净利润仅0.5亿元，同比下滑96%，毛利率降至7.0%，主因饲用氨基酸价格大幅回落叠加煤价上涨。苏氨酸、98.5%赖氨酸价格较4月初分别下跌近30%和26%，已处历史低位。

近期机构研报指出，当前氨基酸供需严重失衡，但龙头盈利已逼近极限，价格进一步下行空间有限。研报认为，吉林梅花赖氨酸新产能释放、通辽30万吨苏氨酸及新疆缬氨酸项目持续推进，将强化公司成本与规模优势。

研报指出，医药氨基酸收入同比增长93.2%，海外工厂并表贡献明显，成为结构性亮点。在周期底部，公司估值已回落至20.6倍PE，目标价对应20%上行空间，核心逻辑是价格筑底 龙头集中度提升驱动估值修复。

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