新三板企业瑞奇智造收到上市申请问询函：创新特征与技术竞争优势

7月4日，资本邦了解到，新三板企业瑞奇智造(833781.NQ)于近日收到了关于成都瑞奇智造科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函。

本次问询围绕基本情况、业务与技术、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析、募集资金运用及其他事项五个方面共计14个问题展开了详细问询。

其中，创新特征与技术竞争优势披露不充分、业绩大幅增长的合理性及可持续性、存货余额持续增长及原材料价格波动等因涉及重大事项提示及风险揭示需要特别关注：

创新特征与技术竞争优势披露不充分

根据申请文件：

(1)瑞奇智造创新特征主要体现在技术创新、产品创新、模式创新。

(2)我国压力容器制造业是在引进、消化、吸收国外先进技术的基础上发展起来的，国内压力容器行业的技术水平整体而言与发达国家之间仍然存在一定的差距，关键核心技术的对外依存度依然较高。

(3)公司不断完善从流体流动、传热和传质到过程装备工程计算和设计的配套，在行业通用技术的基础上取得了较大的创新和突破，形成了多项核心技术和相关专利，目前已经取得专利33项，其中3项发明专利为受让取得，并有2项发明专利在审。

(1)创新特征体现。

要求瑞奇智造：

①结合大型压力容器、智能集成装置、油气钻采专用设备等装备的生产工艺和技术发展趋势，充分说明瑞奇智造的创新特点。

②补充披露相较于同行业可比公司，瑞奇智造的模式创新是否为行业通用模式，如不是，请分析相较于主流行业模式的异同及具体创新效果。

(2)核心技术是否具有先进性。

根据申请文件，公司在行业通用技术的基础上取得了较大的创新和突破，形成了多项核心技术和相关专利，多项产品及技术工艺已达到国内先进水平。

要求瑞奇智造：

①补充披露所掌握的核心技术是否适用于下游核能、新能源、石油化工、环保等行业客户的产品需求，公司在行业通用技术的基础上取得了较大的创新和突破的具体体现在哪些方面。

②补充披露瑞奇智造核心技术在产品生产中所起的作用及应用环节，其核心技术如何体现，是否依赖于购置和引进先进生产设备。

③结合主要产品的关键性能指标，披露前述核心技术与国内外同行业可比公司已达到的技术水平的比较情况，瑞奇智造核心竞争力的具体体现，说明瑞奇智造核心技术在国内和国际市场是否具有先进性，多项产品及技术工艺已达到国内先进水平的描述是否准确。

(3)是否存在知识产权纠纷或潜在纠纷。

根据申请文件，瑞奇智造已取得专利33项，其中3项发明专利为受让取得，并有2项发明专利在审。

要求瑞奇智造：

①补充披露受让取得的3项发明专利具体情况，购买原因、对瑞奇智造技术和业务的提升作用等;补充披露在审2项发明专利的具体情况，应用场景、目前申请进度、是否为自主研发等。

②补充披露所原始取得的核心技术与专利，是否均为自主研发;如涉及合作研发，或利用客户资源进行研发的，双方是否就知识产权归属明确约定。

③补充披露是否存在侵犯第三方知识产权或商业秘密、违反与第三方竞业禁止约定或保密协议的情形，是否存在知识产权纠纷或者潜在纠纷。

业绩大幅增长的合理性及可持续性

根据申请文件：

(1)报告期内各期，瑞奇智造营业收入分别为15,285.20万元、15,763.50万元和29,029.55万元;扣非归母净利润分别为1,222.90万元、1,943.99万元和4,026.57万元。

下游客户主要来自于核能、新能源、石油化工、环保等行业，业绩增长一定程度上受益于下游行业的持续发展。

(2)前五大客户销售收入占比分别为46.99%、65.41%和74.06%，呈持续上升趋势。瑞奇智造已成为中国东方电气集团有限公司、中国核工业集团有限公司、通威股份有限公司、新特能源股份有限公司、中国原子能科学研究院、中国核动力研究设计院等企业和科研单位的合格供应商。

(1)与主要客户的合作模式及合作稳定性。

要求瑞奇智造：

①分别说明核能、新能源、石油化工、环保等各下游领域的客户数量，各期主要客户及销售内容、金额及占比。

同时说明报告期内持续与瑞奇智造存在业务往来客户的数量、合计销售金额及占比，结合客户需求及采购频次说明与客户持续合作的原因、未来是否仍会持续。

②说明获取主要客户的方式和途径，报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，进入条件、过程和时长，合作的主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权。

③说明各期瑞奇智造销售额占下游客户同类产品或服务总采购额的比重，及下游客户采购同类产品或服务的其他供应商情况，结合前述情况、瑞奇智造的竞争优劣势以及主要客户的供应商淘汰机制等，综合分析瑞奇智造是否存在被替代的风险。

④补充说明报告期内瑞奇智造是否存在被暂停中标资格的情况，若存在，请说明瑞奇智造产品质量存在的问题及整改到位情况，是否存在法律纠纷，对瑞奇智造生产经营的具体影响，相关风险因素披露是否充分。

(2)业绩大幅增长的合理性及可持续性。

①说明瑞奇智造对2021年第一大客户中国核电工程有限公司各类业务及细分产品收入构成及变动情况，说明对该客户2021年销售收入大幅增长的原因及合理性;2021年新增客户四川永祥新能源有限公司即成为瑞奇智造第二大客户的原因及合理;2020年以来前五大客户常州百利锂电智慧工厂有限公司收入大幅增长的原因及合理性。

分别列表说明对上述客户相关年度确认收入的主要项目清单，包括项目名称、产品/服务内容、合同金额、订单获取方式、合同执行期间、合同全部节点及目前所处节点、收入确认金额及结算节点、收入确认依据及外部证据，是否存在提前确认收入的情形，结合其他客户销售同类产品/服务的价格、竞争对手报价等说明对该客户销售定价公允性。

②详细说明2021年智能集成装置产品销售收入大幅增加的原因，销售智能集成装置具体类型、数量及金额;结合瑞奇智造同类设备的历史销售情况，说明该类产品业绩大幅增长是否具有偶发性。

③结合各类业务收入结构、毛利率、成本变动等因素，分析说明2020年营业收入与2019年基本持平的情况下，2020年净利润大幅增长的原因及合理性。

④说明行业政策变化对瑞奇智造期后业绩的影响，并详细说明《电力行业危险化学品安全风险集中治理实施方案》提出的替代改造工程完成时限等政策对瑞奇智造销售水解脱硝反应撬等智能集成装置收入持续性的影响。

⑤说明安装工程收入增长的原因，瑞奇智造开展业务的具体方式、合同内容、是否独立于装备制造业务获取订单。

⑥说明瑞奇智造核能、新能源、石油化工、环保等各下游领域收入变动趋势是否符合行业发展趋势，与同行业可比公司变动趋势是否一致;说明各下游领域目前在手订单情况、已实现和未实现收入，结合生产建设周期、收入周期、客户后续需求及已中标项目情况、新客户拓展情况等，说明瑞奇智造收入增长是否可持续、期后业绩是否存在下滑风险，并视情况做重大风险提示。

⑦结合瑞奇智造环保行业收入变化情况说明招股说明书关于“环保行业销售收入逐年稳步提升”的表述是否准确。

存货余额持续增长及原材料价格波动

根据申请文件：(1)瑞奇智造主要产品具有定制化和非标准化的特征。报告期各期末，瑞奇智造存货账面价值分别为4,820.78万元、12,016.25万元和17,592.87万元，占当期总资产的比例较高。

报告期内公司存货主要由在产品、合同履约成本以及发出商品构成，瑞奇智造合同履约成本主要来自安装工程业务。

(2)报告期内，公司主要原材料为钢材、配件、辅材及焊材，各期原材料占公司主营业务成本的比重均在50%以上，采购价格与钢材市场价格的波动具有较强关联性。(1)存货余额变动合理性。

要求瑞奇智造：

①说明存货余额持续增长与瑞奇智造业务的匹配性，各期末原材料、在产品、库存商品、合同履约成本、发出商品存在订单支持的占比、对应的合同订单情况、期后结转情况。

说明发出商品的具体结算方式、验收时点、结算周期，2021年末发出商品余额大幅增加的原因。

②结合安装工程业务模式说明该业务是否仅确认提供服务的收入、对应的成本构成情况，说明合同履约成本的构成、归集及结转是否准确。

说明2021年末合同履约成本大幅增加而相关减值准备降低的原因及合理性。结合合同履约成本减值情况，说明是否存在预计亏损的合同，如是请补充说明销售内容、客户名称、销售金额及占比、毛利率、项目承接原因等。

③说明各期末对各存货项目进行盘点的情况，包括盘点范围、地点、品种、金额、比例等，说明执行盘点的部门与人员、是否存在账实差异及处理结果、如何保证发出商品盘点的完整性以及如何识别确认发出商品的权属情况。

(2)供应商情况及原材料价格波动。

要求瑞奇智造：

①说明各期前五大供应商中钢材供应商变化较大的原因及合理性;结合主要钢材供应商的行业地位、经营状况、合作历史、是否与瑞奇智造签订锁定价格的长期供应合同等，说明与供应商合作是否稳定，是否存在根据下游客户要求定点采购原材料的情形。

②说明向不同钢材供应商采购同类产品价格是否存在较大差异;报告期内钢材原材料中不锈钢管S30403/S30408采购价格与市场价格差异持续扩大的原因及合理性。

③说明各期前五大供应商中是否存在贸易商，如是，补充说明供应商名称、采购金额、采购产品类型及用途、终端供应商情况，说明该类型产品向贸易商采购是否属于行业惯例。

④根据公开资料，钢材供应商成都万禾润贸易有限公司成立于2019年、实缴资本为0，成都沪新不锈钢有限公司、成都维克源钢铁有限公司注册资本均低于瑞奇智造采购金额。请说明上述供应商成为瑞奇智造前五大供应商的原因及合理性，瑞奇智造采购金额与供应商销售规模是否匹配。

⑤对主要原材料不同价格涨幅对瑞奇智造毛利率和经营业绩的影响进行敏感性分析，对相关风险提示内容进行量化分析并披露。

(3)产能、产量与生产消耗的匹配性。

根据申请文件，瑞奇智造报告期各期产量分别为3,534吨、5,240吨、9,255吨;钢材采购金额分别为3,157.39万元、4,775.05万元、7,219.94万元，配件采购金额分别为1,664.28万元、4,974.83万元、4,027.45万元，电力消耗量分别为114.80万度、101.91万度、136.40万度。

要求瑞奇智造说明瑞奇智造各期产量与应用钢材及配件等原材料情况、电力耗能情况等是否匹配。

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