拟募资15.09亿元！以萨技术闯关科创板上市获上交所受理

近日，资本邦了解到，以萨技术股份有限公司(下称“以萨技术”)闯关科创板上市获上交所受理，本次拟募资15.09亿元。

以萨技术自2015年成立以来，以萨技术一直专注于推动人工智能和大数据分析技术与数字城市领域各类应用场景的深度融合。公司基于计算机视觉技术及实时分析数据库技术，并结合公司对行业的深刻理解，搭建完整的业务软件支撑体系，已广泛应用于平安城市及数字政府等领域，实现了场景化应用落地，主要为公安、司法等政府部门提供以车辆识别、人脸识别、轨迹追踪、行为检测、多维融合分析等功能为核心的应用软件、配套硬件及相关服务。

财务数据显示，公司2019年、2020年、2021年营收分别为9,956.15万元、1.48亿元、3.71亿元;同期对应的归母净利润分别为2787.22万元、2767.37万元、1.42亿元。

结合发行人最近一次外部股权融资后对应的估值85.29亿元，基于对发行人市值的预先评估，预计发行人发行后总市值不低于人民币10亿元。

2021年度，公司营业收入为37,080.06万元，2020年度和2021年度，发行人净利润(以扣除非经常性损益前后的孰低者为准)分别为2,422.33万元和12,378.16万元，最近两年净利润合计为14,800.49万元，满足其所选择的上市标准。

因此，公司同时符合《科创板上市规则》2.1.2条第一款第(一)项上市标准中的“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元”以及“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

本次拟募资用于天工系统技术迭代及产业化项目、总部基地建设项目、底层技术研发项目。

截至本招股说明书签署之日，李凡平直接持有公司58.4068%的股份，并通过青岛亿象间接控制公司14.9655%的股份，直接及间接控制公司股份合计为73.3723%，为公司的控股股东、实际控制人。

以萨技术坦言公司存在以下风险：

一、核心技术升级及产品迭代无法满足下游应用场景需求的风险

公司所处的人工智能、大数据应用软件行业的技术升级及产品更新迭代速度较快，且随着5G、云计算及物联网等新技术的快速发展，人工智能与大数据技术与其他新技术的融合运用将持续推动行业的技术创新及产品升级，因此持续研发新技术并推出新产品且满足下游客户的实际需求是公司保持较强竞争力的关键。

截至本招股说明书签署之日，公司基于自研的计算机视觉技术及实时分析数据库技术，并结合公司对平安城市及数字政府场景的深刻理解，搭建完整的业务软件支撑体系，实现了较为广泛的场景化应用落地。随着我国数字城市建设的持续发展，平安城市及数字政府等各类应用场景下的产品需求将日趋专用化且多元化，若公司未能及时准确把握技术发展趋势，或者公司的技术研发进展滞后于下游客户的实际需求，或者公司的同行业竞争对手率先在相关领域取得重大突破并推出更具竞争力的产品，或者公司无法通过持续创新研发出具有商业价值的新产品，则将导致公司无法及时抓住市场机遇，从而对公司的业务发展造成不利影响。

二、市场竞争加剧的风险

近年来，随着人工智能和大数据分析技术在数字城市领域应用的不断渗透，其商业化程度日趋成熟，数字城市领域逐步成为人工智能和大数据分析技术应用较为广泛及成熟的领域之一。该领域已吸引了包括大型互联网企业、系统集成商、传统硬件厂商、人工智能企业、解决方案提供商在内众多企业的积极参与，行业竞争日益加剧。

公司与该等竞争对手在经营规模，品牌影响力方面存在一定差距，若公司的未来市场拓展不及预期，或者公司产品无法持续保持较强的竞争力，或者公司与主要客户的合作关系被其他供应商替代，则公司的经营规模将存在较大波动的风险，从而导致公司的经营发展及财务状况等受到不利影响。

三、经营规模较小及客户类型较为单一的风险

报告期内，公司的经营业绩增长较快但总体规模尚小。报告期内各期，公司的营业收入分别为9,956.15万元、14,832.44万元和37,080.06万元。此外，公司产品主要应用于数字政府领域的平安城市及数字城市两个场景，主要客户为政府部门。其中，报告期内平安城市解决方案所贡献的收入占主营业务收入比例分别达97.29%、94.92%和99.36%，平安城市是公司产品的主要应用场景，其客户主要为公安部门。

若公司未能持续获得主要客户的订单或与该等客户合作关系被其他供应商替代，或者终端客户如公安部门的预算支出出现紧张或平安城市政策发生变化，或者公司无法有效开拓新客户资源及落地新应用领域及场景，则公司的经营规模将存在较大波动的风险，从而导致公司的经营发展及财务状况等受到不利影响。

四、数据安全合规风险

近年来，国家高度重视数据安全与个人数据保护，相继出台了《民法典》《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国个人信息保护法》《信息安全技术个人信息安全规范》等法律法规及行业规范，对个人信息收集使用的基本原则、个人信息控制者的合规义务以及个人信息主体的权利保护等进行规范。全球范围内，各国政府也对数据安全与个人数据保护纷纷出台规定进行规范，多家科技巨头因数据安全问题受到处罚。

报告期内，公司主要面向平安城市和数字政府应用场景销售人工智能与大数据解决方案，终端客户在应用发行人的产品时会涉及大量数据，数据安全合规对发行人至关重要。如果发行人在数据获取或处理过程中违反了相关法律规定或与客户的合同约定，侵害了个人信息，则可能导致发行人涉及诉讼或仲裁，或受到相关部门的处罚，进而对发行人的生产经营及品牌形象造成不利影响。

五、应收账款回收的风险

随着公司经营规模扩大，公司应收账款规模持续增长。截至报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为5,238.51万元、7,509.70万元和16,702.15万元，占当期营业收入的比例分别为52.62%、50.63%和45.04%。公司应收账款规模的增加，加大了公司的经营风险。报告期内公司的终端客户主要为政府部门，信用记录良好，但如果未来经济形势恶化或者公司客户出现财务状况恶化、无法按期付款的情况，则将会加大公司应收账款坏账风险，从而对公司的经营稳定性、资金状况和盈利能力产生不利影响。

六、募投项目建设用地手续尚未完成的风险

公司总部基地建设项目的实施地点为青岛市西海岸新区滨海大道以南、大湾港路以东。公司已与青岛西海岸新区管理委员会签订《以萨全国总部项目合作协议》，青岛西海岸新区管理委员会同意向公司提供科研用地面积约50亩，由公司按国家规定的招拍挂流程取得相关土地，该科研用地使用权期限为50年。

发行人签署土地出让合同的前置程序包括政府进行土地招拍挂。截至本招股说明书签署之日，公司取得本次募投项目建设用地相关产权证前尚需完成土地出让程序。

若公司无法按照计划完成募投项目用地的出让手续取得土地，将会对募集资金投资项目产生不利影响。

标签： 以萨技术 场景化应用落地 人脸识别 轨迹追踪 数字政府