科大讯飞2022年首季净利跌超20%，核心根据地业务全面开花

4月21日，科大讯飞(002230.SZ)发布2021年财报，2021年录得营业收入183.13亿元，同比增长40.61%;净利润15.56亿元，同比增长14.13%，双双创下历史新高。2022年一季报，单季实现营收35亿元，继续保持40%的同比增速。

智慧教育业务贡献三分之营收，2021年科大讯飞教育产品与服务营收60.07亿元，同比增长49.47%，占集团整体营收比达32.82%，比2020年的40.19亿元，净增了近20亿的营收。

值得关注的是，科大讯飞2022年首季净利跌超20%，主要是由于证券投资亏了1.54亿元所致。据2021年年报披露的证券投资情况显示，科大讯飞持有三人行、寒武纪期末账面价值分别为3.73亿元和4.06亿元。截至4月21日收盘，寒武纪股价2022年以来跌40%，三人行跌近30%。

核心根据地业务全面开花

科大讯飞坚持“平台+赛道”的人工智能战略，拥有智慧教育，智慧医疗，智慧城市，开放平台及消费者业务，运营商、智慧汽车、智慧金融等企业客户AI解决方案业务。

去年3月，科大讯飞确立了十四五末“十亿用户、千亿收入、万亿生态”的发展目标，并将根据地业务和系统性创新作为两大核心战略。

新的战略发展下，科大讯飞业绩再创新高，经营规模与效益持续增长。2021年年报显示，报告期内，公司实现营收超183亿元，同比增长40.61%，扣非归母净利润9.79亿元，同比增长27.54%。其中四季度单季营收、净利分别为74.46亿元、8.28亿元，均为上市以来单季最好水平。

年报数据显示，2021全年科大讯飞的根据地业务占总营收比重已超50%。从直观数据来看，教育、智慧城市、开放平台及消费者业务仍为三大“主力选手”，分别贡献营收62.3亿元、49.7亿元、46.9亿元，合计占主营业务收入超8成。

智慧医疗方面，科大讯飞全科医生助理已覆盖全国28个省、284个区县，累计服务超5万名基层医生、1亿居民，辅助基层医生完成超过1.3亿份规范电子病历，提供3.4亿余次AI辅助诊断建议，有效缓解基层优质医疗资源分布不均。

科大讯飞消费者业务进一步提升，AI+办公场景的智能硬件持续迭代。2021年AI办公类智能硬件销量同比增长140%，GMV增长152%，京东天猫双平台GMV增速超过80%，抖音等新兴渠道也快速增长形成规模化经营，成为C端销售重要支撑。

科大讯飞开放平台在开发者数量和营收上均呈快速增长。2021年，讯飞开放平台营收达29.88亿元，同比增长55.6%。开发者团队数量增长66%，达到293万。开放平台已经对外开放449项AI能力及方案，并且重点赋能金融、农业、能源等18个行业领域。

值得注意的是，其主营业务在2021年的毛利率较上一年均有不同程度的下降，最大下降幅度达到6.33%。

教育业务高速增长

2021年双减政策的发布，将校园信息化定义为教育新基建，鼓励校内AI等教育新手段，随后对校外培训重拳出击，提升学校课后服务水平。通过AI赋能校内教育，提高教学水平是两项政策落地政策的必由之路。

在此背景下，科大讯飞的智慧教育业务迎来强势增长。2021年，科大讯飞面向地市县区的因材施教综合解决方案持续落地。报告期内，科大讯飞在郑州市金水区、武汉市经开区、芜湖市弋江区、青岛市西海岸新区、江苏丰县、吉林长春市、新疆自治区皮山县等近20个市、区(县)持续落地、应用深化，已产生众多可以用统计数据证明的成效。

另一方面，AI自主学习C端产品价值持续验证。2021年，科大讯飞AI学习机销量增长150%，京东天猫GMV及销量同比增长200%。用户推荐NPS值以近40%的成绩位居行业第一。目前科大讯飞C端业务主要包括学习机、翻译笔等硬件，以及个性化学习手册等因材施教C端产品。

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