微众银行小微企业贷余额增长150% 巨头为何扎堆进入小微金融？

4月30日，微众银行发布2019年成绩单，信息显示，微众银行各项贷款余额1630亿元，比年初增长36%。值得注意的是，微众银行小微企业信贷余额约为年初的2.5倍;贷款企业数量是年初的3.4倍，小微业务增速远超微众银行整体业务规模。

近期，新浪旗下微博借钱也推出小微企业贷款业务“帮帮贷”，消金时代统计，不少互联网平台早已布局小微金融业务，但在近期小微企业贷存在感格外突出，或许与持续了近4个月的防疫期有关。

多家互联网巨头布局

以下为部分互联网巨头小微企业贷款产品：

统计来看，目前只有蚂蚁金服旗下网商银行定位于服务中小微企业，其他平台则采取开辟产品线模式布局。

网商银行雏形是2010年阿里云旗下牧羊犬项目，其根据商家交易行为判断授信额度并发放贷款，网商银行前行长胡晓明曾经对此描述：“我们项目是很简单的，就是我们这些卖家在淘宝上做生意，发出了货，但钱在支付宝账户上，我只能说能(让商家)提前3天，提前7天，提前10天收到钱。”也就是典型意义上的应收账款融资。

相对来说，网商银行和京东旗下京东数科的企业贷产品种类较多。网商贷面向淘宝集市店铺卖家、1688会员、天猫商城店铺卖家、淘宝卖家等。此外，网商银行还有订单贷、旺农贷、面向使用支付宝收款的小型商家的普惠贷、天猫供应链质押贷款、贴现业务网商贴等。

京东数科有小微企业主小额信用贷产品快银boss贷、针对入驻京东开放平台部分商家开放的京小贷(包含：信用贷、订单贷、急速收、企业主贷等)、企业动产质押贷款、保理融资方案京保贝、京东快银等产品。

今日头条产品声量不大，且仅针对福建企业主，或许今日头条暂时无意布局小微企业金融业务，该产品推出可能与今日头条创始人张一鸣出身福建省有关。

难赚钱!一个由监管驱动的万亿市场

有业内人士认为，很多平台小微企业贷款规模并不大，部分互联网平台推出产品更多是为了宣传目标或完成政治任务。类似微众银行这样的银行机构，更受到相应监管。

根据工信部数据，截止2018年底，我国中小企业的数量已经超过了3000万家，个体工商户数量超过7000万户。它们贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业。

而中国银行业协会在银行业服务报告中指出，2019年小微企业贷款余额达36.9万亿元。无疑，为小微企业提供金融服务是万亿市场。但是小微企业融资难、融资贵一直是世界性难题，这与小微企业缺乏标准流水、易受外部影响、风险高等原因有关，有银行员工开玩笑称：“不怕你拿贷款去买房，就怕你真的去做实业”。

从商业角度来看，小微金融比起消费金融等业务劣势明显。以两家互联网银行——新网银行和网商银行为例，网商银行定位是服务小微企业，新网银行目前主营产品定位消费金融。

净利润上，网商银行2019年为12.56亿元，新网银行为11.24亿元，两者几乎持平。

但是，网商银行2019年营收为66.28亿元，新网银行2019年营收为26.67亿元，网商银行营收是新网银行的2.5倍。而2018年6月-2019年6月，网商银行累计放贷规模超1万亿，新网银行2019年累计放款规模在2000亿元左右，相差超过4倍。

苏宁金融研究院金融科技研究中心主任孙扬对消金时代表示，综合资金成本、风险成本、运营成本等，互联网平台至少需要将小微企业贷定价在15%左右才能实现盈亏平衡。但同时对应监管要求，小微企业贷款的对客利率却又不能太高。

2010年，银保监会对银行提出两个“不低于”要求，即小企业信贷投放增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年。2015年初，银保监会提出小微企业贷款增速、户数和申贷获得率“三个不低于”目标;2018年，提出“两增两控”的要求，即小微企业贷款金额增加，小微企业贷款户数增加，小微企业贷款成本和小微企业贷款风险有效控制;2019年，“两增两控”要求进一步深化。

而银行要完成相关目标压力不小，消金时代发现，仅2020年4月28日一天，江西赣州监管分局就对江西全南农商行、江西大余农商行、江西上犹农商行等银行虚报涉农贷款、小微企业贷款数据问题做出处罚。

某种程度上，小微企业金融服务更多属于监管驱动型业务，截至目前近4个月的防疫期，也让小微企业元气大伤，金融支持政策相继出台，这也是为什么近期小微企业贷款产品在近期密集上线或被平台宣传的原因。

互金做小微：金额较小，仍有潜力

新网银行副行长刘波曾撰文指出，靠谱的小微企业贷款模式只有五种，第一种是基于生态圈的大数据贷款，例如阿里;第二种是对店铺有掌控力的场景贷款，例如美团;第三种是由大量客户经理深耕客户;第四种为供应链项目，依赖核心企业;第五种为授信给企业实控人。

对应来看，除第三种模式外，其他几种模式对于互联网平台来说均有可行性，孙扬对消金时代表示：“互联网平台最大的特点是掌握强场景和数据，而银行并不直接在小微企业生态中，不了解企业发展。”

不过，更多平台似乎更偏向于采用与消费信贷类似的模式，利用大数据考察个人信用。例如帮帮贷的介绍显示，其将相关账户的粉丝规模、博文内容质量以及粉丝互动意愿等账号综合社交表现进行分析，并针对相关品牌在微博内的粉丝喜爱度等微博内表现进行综合评估，作为风控依据。

部分平台似乎未做明显区分，例如消金时代暂未查到百度旗下度小满金融小微企业产品，而2019年9月曾有报告指出，度小满有钱花的客户中超过65%为小微企业主或兼职创业者。有用户在第三方论坛表示，申请支付宝收款码并且有相应流水即有可能开通网商贷，个人也可以申请收款码，门槛不高。

而且，虽然产品介绍额度高达几十万甚至上百万，但部分平台的小微企业贷款件均并不高，网商银行2019年年报显示，其户均贷款余额为3.1万元，360金融的报告显示，2019年其小微贷款件均1万元。

孙扬指出：“互联网平台不足之处在于，其受制于成本影响，利率较高。因此，它们的融资渠道还有拓展空间，比如通过交易所、ABS等方式融资。”

另一方面来看，央行行长易纲在2018年曾发表主旨演讲表示：我国小微企业融资来自于正规金融机构和民间融资的比例大致为6:4。这也从侧面反映出，目前国内至少40%的小微融资是能够承受较高利率的。对这40%的融资来说，融资渠道更为重要，融资成本反而是次要的。

信息显示，截至2019年，央行征信中心收录自然人9.9亿人，但有信贷记录的人数仅为5.3亿。而最新报告显示，我国网民规模已达9.04亿人。以互联网切入小微企业信贷市场还有很大空间。

银保监会普惠金融部主任李均锋就在4月22日在国务院发布会上表示，要求商业银行进一步开发适合小微企业和个体工商户的信用贷款产品。他还强调，特别是一些互联网银行，有大数据、有客户，其他商业银行有资金和风控技术，银行加强与它们的合作，形成既竞争又合作的格局，共同解决那些需要贷款又没有贷款的融资需求。

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