雪龙集团公开发行股票 发行后总股本不低于25%

1月21日，雪龙集团股份有限公司(简称“雪龙集团”、代码603949)刊登首发招股书，本次公开发行股票不超过3747万股，占发行后总股本不低于25%，本次募集资金投资运用围绕主营业务进行，用于无级变速电控硅油离合器风扇集成系统升级扩产项目、汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目、研发技术中心建设项目，以及补充运营资金和偿还银行贷款。

本次募集资金投资项目建成后，公司无级变速电控硅油离合器风扇集成系统、汽车轻量化吹塑系列产品的产能将得到大幅提升，公司自主研发能力将得到显著提高。

据了解，雪龙集团自2002年成立以来一直专注于风扇总成产品、离合器风扇总成产品及汽车轻量化塑料件的研发、生产和销售，具备塑料改性、模具制造、冲压、锻打、机加工、吹塑、注塑等全流程生产能力。公司是国内风扇总成、离合器风扇总成的主要生产商之一，两项业务在2016年、2017年、2018年合计实现销售收入分别为20938.3万元、25885.55万元、24699.22万元，占主营业务收入的比例分别为76.94%、76.77%和79.5%。

公司表示，目前国内商用车发动机风扇总成产品其他供应商主要使用巴斯夫等国际厂商改性塑料进行生产，由于公司自主掌握塑料改性技术，对外采购普通塑料基料进行改性，大幅降低生成成本，公司产品毛利率较高。

招股书显示，发动机冷内风扇总成、离合器风扇总成产品历年毛利率均在50%以上，其中2016年，离合器风扇总成产品毛利更是达到63.76%。此外，公司与华纳圣龙、东风马勒三家供应商形成细分市场竞争优势、相对稳定的寡头竞争格局，有利于整体维持市场产品的毛利率水平。

雪龙集团与一汽集团、东风集团、东风康明斯、玉柴集团、北汽福田等整车及发动机厂商建立了长期稳定的战略合作关系，与一汽集团、东风集团等整车或发动机生产厂商合作时间更是长达十年以上，并与卡特彼勒、沃尔沃、韩国斗山、日本洋马等世界500强企业及国际知名企业建立稳定的合作关系。广泛的下游客户覆盖范围使得公司具有较强的抗行业波动风险能力。

同时，公司客户中大部分为大型国企或世界500强企业，一般在国内或全球不同地区分设工厂或设有子公司，在公司产品得到某一客户装机认可后，该客户集团内部其他子公司一般会陆续采购使用公司产品。经过多年的技术积累与市场开拓，逐步积累了一批具有较高稳定性的优质客户，产品在客户群体中赢得了较好的口碑。(吴奕萱 吴文文)

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